天然氣期貨交易：在能源市場發(fā)現(xiàn)獲利機會
2024-10-28 
瀏覽次數(shù)：次 
返回列表天然氣是全球經(jīng)濟中至關(guān)重要的能源，其期貨交易為投資者提供了在能源市場發(fā)現(xiàn)獲利機會的方式。本文將介紹天然氣期貨交易的基礎(chǔ)知識，探討影響其價格的因素，并提供交易策略和風險管理技巧。
什么是天然氣期貨交易？
天然氣期貨是一種合約，允許投資者在未來特定日期和價格下買賣一定數(shù)量的天然氣。期貨合約在交易所交易，例如紐約商品交易所（NYMEX）。
影響天然氣期貨價格的因素
- 供需平衡：天然氣價格受到供需關(guān)系的影響。當供應(yīng)超過需求時，價格通常會下降；當需求超過供應(yīng)時，價格通常會上升。
- 天氣狀況：極端天氣事件，例如颶風和寒流，會影響天然氣的需求，從而影響價格。
- 經(jīng)濟增長：強勁的經(jīng)濟增長會增加天然氣的需求，這可能會導致價格上漲。
- 地緣政治事件：影響天然氣供應(yīng)或運輸?shù)牡鼐壵问录鐟?zhàn)爭或制裁，可能會大幅波動價格。
- 季節(jié)性因素：冬季期間，天然氣的需求通常會增加，這會導致價格上漲。
天然氣期貨交易策略
有多種交易策略可用于交易天然氣期貨。一些常見的策略包括：
- 趨勢交易：這是基于對天然氣價格走勢進行預(yù)測的策略。交易員會尋找趨勢，然后根據(jù)趨勢方向進行交易。
- 趨勢反轉(zhuǎn)交易：這是基于預(yù)測天然氣價格走勢反轉(zhuǎn)的策略。交易員會監(jiān)測技術(shù)指標，尋找可能表明趨勢變化的信號。
-
振蕩交易：天然氣期貨交易為投資者 提供了在能源市場發(fā)現(xiàn)獲利機會的方式。通過了解影響天然氣價格的因素、采用合適的交易策略和實施有效的風險管理技術(shù)，交易員可以增加獲利機會并最大限度地降低風險。
免責聲明：交易天然氣期貨有風險。交易前，請仔細考慮您的投資目標、風險承受能力和經(jīng)驗水平。本文僅用于提供信息，不應(yīng)將其視為投資建議。
作者：[您的姓名]
最后更新：[日期]
本文目錄導航：
- 現(xiàn)貨天然氣跟期貨有什么區(qū)別？
- ugaz什么股
- 11個億萬美元的錯誤，每個大佬都曾蠢得不可思議
現(xiàn)貨天然氣跟期貨有什么區(qū)別？
自從現(xiàn)貨投資面世以來就被很多投資者帶上了騙局的“帽子”，簡直和當年的股票投資如出一轍。 網(wǎng)友的大力批評，媒體當作熱點報道。 甚至有虧損后的投資者一起去交易所鬧事，去政府部門“請命”的。 VX:jx那么現(xiàn)貨投資真的是騙局嗎？下面我們來討論一下大家認為是騙局的地方以及疑惑。 1、硬性把現(xiàn)貨電子盤交易和非法期貨劃等號現(xiàn)貨電子盤交易交易的是大宗商品此刻的價格。 期貨交易的是未來某一時間點某種大宗商品的價格。 兩種交易都是交易商品的所有者權(quán)益，并非直接的商品，只有在交割的時候才會體現(xiàn)錢與物的交換。 現(xiàn)貨電子盤交易的大宗商品可以根據(jù)自己認購的現(xiàn)在的價格進行交割，期貨交易的交割只能在既定的未來的某個時間點才能夠發(fā)生。 其實這和股票沒有多少區(qū)別，投資者現(xiàn)在炒股并不交割摸得著看得見的紙質(zhì)票據(jù)，而是電子記賬的權(quán)益。 2、硬性把現(xiàn)貨電子盤交易和錢貨交易區(qū)別對待現(xiàn)貨電子盤交易的是現(xiàn)貨的所有者權(quán)益，并非現(xiàn)貨本身，錢貨的線下交易無法實現(xiàn)權(quán)益的快速轉(zhuǎn)換，不利于流通。 但是沒有貨物的轉(zhuǎn)移并不代表貨物的所有權(quán)沒有轉(zhuǎn)移，只用傳統(tǒng)的錢貨交易思維看待金融流通，是極其落后的觀念。 未來貨物在倉庫里，權(quán)益可以無數(shù)次易手，只有需要交割的人才會根據(jù)實際的需要進行適當量的交割。 目前的很多平臺都增加了或者強化了現(xiàn)貨的交割功能，客戶提出交割其實是能夠?qū)崿F(xiàn)的，只是炒作者多，交割者少而已。 3、認為有分析師故意喊反單造成客戶虧損很多媒體都有過相關(guān)的報道，其實這本身就是個偽命題。 如果分析師有水平故意喊反單且準確率極高的話，客戶反向跟單則必然大賺，同時他也就不要做分析師了，自己搞點錢自己做就行了。 4、認為分享客戶虧損即有罪營銷公司的收益并不是直接來自于客戶，不是騙取客戶的資金，而是和現(xiàn)貨大宗平臺達成了收入分配協(xié)議，收入來源來自于現(xiàn)貨大宗平臺。 是按照現(xiàn)貨大宗平臺的交易機制獲取收益的。 股市上也是大部分客戶是虧損的，其實所有的投機性質(zhì)的平臺上大部分客戶都是虧損的，這是行業(yè)的特性。 投資者也大都知道，他們選擇投資的重要原因是因為看中了有賺更多錢的機會。 正規(guī)的現(xiàn)貨大宗平臺對于投資者其實是公平公正的，客戶有賺錢的機會也有虧錢的機會，很多客戶其實都經(jīng)歷了賺賺虧虧的反復(fù)過程，關(guān)鍵在于他有沒有在賺錢的時候出局，如果賺錢的時候出局了，他其實就是盈利的，而且很多會賺的很豐厚。 事實上，也確實有很多客戶是賺了錢出局的。 只是有一個怪現(xiàn)象需要重視：客戶賺錢了偷著樂，虧錢了就鬧事維權(quán)找政府，這是極其惡劣的有失誠信的行為。 5、認為宣傳平臺能夠賺錢即是夸大人們都容易選擇性聚焦，認為所有的客戶操作現(xiàn)貨大宗平臺都是虧損的，其實不然，專業(yè)的操作者賺錢的大有人在，且有的高手賺錢非常多。 規(guī)范的有省級批文的現(xiàn)貨平臺原則上是沒有人出于不可告人的目的私自操控后臺的，客戶都是在公平公正的環(huán)境下進行交易，認真學習的人確實有實現(xiàn)盈利的可能性。 正規(guī)經(jīng)營的公司一定能夠拿出很多客戶實際實現(xiàn)盈利的證據(jù)。 因此宣傳平臺能夠賺錢并不等同于夸大欺騙，在有人能實現(xiàn)的盈利范圍內(nèi)通過各種手段實現(xiàn)的展示行為也并不構(gòu)成夸大欺騙。 關(guān)鍵的問題在于客戶賺錢了能否順利的實現(xiàn)出金，只要客戶的資金進出是自由的，賺了錢也可以拿走，就不能輕易定義為違法違規(guī)平臺。 那么怎么選擇正規(guī)平臺，怎么才能在這個市場賺錢呢？1、盡量避免持倉夜。 由于投資22連續(xù)市場行情波美盤段候內(nèi)處于夜晚持倉夜容易造損失，避免損失一定要設(shè)置止損、止盈價;2、止損止盈價設(shè)置參考現(xiàn)貨原油5均線20均線更加精確，更多阻力分析可以結(jié)合歷史價格，具體走勢，回調(diào)價格設(shè)定;3、避免滿倉操作。 交易的第一原則就是控制風險，控制風險的重要途徑就是堅決不要重倉、滿倉操作;4、判斷趨勢看看市場發(fā)展根據(jù)市場態(tài)再做結(jié)論、跟著市場走，也就是順勢操作。 錯過操作或者做錯不要慌亂，要提前做好應(yīng)急準備。 5、把握住交易的機會，用理智的頭腦看待市場，不要隨波逐流。 別人貪婪是我恐懼，別人恐懼時我貪婪。 投資過現(xiàn)貨都知道，現(xiàn)貨天然氣和現(xiàn)貨油的入門都是一樣的，佛道認為首先必須選擇一個正規(guī)的平臺。 交易所資金是否托管安全?新手必須做些功課，比如學習下哪些消息面是對天然氣有影響。 那些數(shù)據(jù)是現(xiàn)貨天然氣波控制倉位風險率等。 1、天然氣可交易雙向操作：既可買漲，也可買跌。 可同時買也可同時賣。 因此無論價格是漲是跌，投資者始終有獲利的機會。 2、天然氣采取的交易模式是：T+0即時買賣、及時獲利、無需等待，隨時平倉，資金即時到帳。 3、保證金交易，33杠桿比例，資金利用率高，可靈活交易。 4、天然氣無人操控：天然氣投資不像投資股票還要選股，天然氣就只有買入賣出并且雙向獲利，不存在人為操控，甚至國家也無法操縱。 5、天然氣交易交易時間靈活：由于工作和生活的緣故，白天往往不能時刻關(guān)注盤面，這也是中小投資者投資股市失敗的原因，北京時間凌晨6點-凌晨4點完全有充足的時間進行交易。 6、風險控制：天然氣價格的上漲下跌是受市場供求影響的天然氣大的運行方向比較困難，且交易系統(tǒng)設(shè)有止損、止贏，限價的功能，讓你無時間看盤時也不憂愁，達到你的理想值自動幫你建倉、平單，把風險控制在內(nèi)，達到真正的現(xiàn)代投資享受。 作為新手投資者，在操作的過程中需要注意哪些問題呢?1、避免死扛我們做天然氣投資的眼光盡量放長遠一點，在做單的過程中如果發(fā)現(xiàn)苗頭不對，應(yīng)該及時準確的作出反應(yīng)，比如鎖倉、平倉等，哪怕虧損一點也還有機會，如果選擇死扛恐怕在下一次暴風雨來臨時，將毫無招架之力，直接爆倉。 俗話說留得青山在不怕沒柴燒，只要我們長線走勢判斷正確，天然氣部分波動完全屬于可承受的范圍內(nèi)，那么最終結(jié)果就是盈利出局。 2、止盈止損設(shè)置(重要)天然氣投資在設(shè)置止盈止損價格時該怎么設(shè)置?這個問題其實很多投資者心里并沒有一個準確的認識，也不知道自己改如何去設(shè)置止盈止損點位。 然而實際上并沒有那么復(fù)雜，我們完全可以通過參考趨勢的5日均線和20日均線來觀察近一周和近一個月的行情漲跌幅度，這樣能夠便于我們更加精準的設(shè)置止盈止損價格。 3、避免持倉過夜天然氣大部分投資者做的都是日內(nèi)交易，一般也建議當日完成交割，盡量避免持倉過夜，如果在特殊情況下不得不持倉天然氣過夜的話，建議大家一定要設(shè)置好止盈止損價格，避免造成悲慘的結(jié)果!4、切忌滿倉天然氣做投資交易千萬不要滿倉操作，如果自己的判斷十分精準，可以重倉但是千萬不要孤注一擲滿倉操作，不管是什么時間段什么樣的行情走勢。 主要是日內(nèi)交易，當天交割最好。 現(xiàn)在大宗商品受數(shù)據(jù)面的影響，價格波動劇烈，漲跌的幅度都非?？捎^。 作為投資者，應(yīng)該盡量把風險控制在可以承受的范圍內(nèi)。 5、交易時間段把握現(xiàn)貨大宗商品行情亞洲盤波動幅度較小，特殊情況排外，一般都是下午歐洲盤15:00-17:00與晚間美洲盤的19:00-24:00EIA公布和非農(nóng)小非農(nóng)等特殊段除外，在這個時間段內(nèi)行情波動相對來說比較劇烈，尤其是EIA和非農(nóng)時間段，大家一定要密切關(guān)注國際消息面，掌握準確的行情走勢，在沒有把握的前提下，提前設(shè)置好止盈止損點位。 6、堅持己見天然氣投資者在交易過程中，非常要注意的一點是切忌聽風就是雨，自己對沒有把握的行情，寧愿錯過，也不做錯。 不要親信任何人的判斷，畢竟資金是自己的，很多投資者做單時喜歡詢問其他人的意見，殊不知別人對行情的把握甚至不如你自己，這樣做現(xiàn)貨投資的最終結(jié)果就是虧得一塌糊涂。 7、把握心態(tài)現(xiàn)貨大宗商品天然氣投資是一種投機性很強、投機機會很多的投資方式，在投資過程中我們要做到好好利用這種機制的靈活性，把握好時機做到該出手時就出手，進出場一定要果斷，遠離不愿賣的貪婪和不敢買的恐懼心理。 8、把握機遇，規(guī)避風險不管是新手還是已經(jīng)入市的天然氣投資著，一定要記住不要把感情和金錢牽扯到一起。 簡簡單單地把每一次做單看作是一次商業(yè)交易，不要牽扯感情。 如果有損失，學會接受它，并且朝前看。 學會如何接受失敗比成功更重要，它就類似于我們中國的一句古話，失敗是成功母。 無感情因素，遵照交易原則去交易一開始是很難適應(yīng)和習慣的，但你不得不去適應(yīng)它，因為它是賺錢的不二法則。
ugaz什么股
ugaz是美國天然氣期貨指數(shù)的股票代碼。 具體來說，它代表了美國的天然氣期貨交易活動情況，涉及能源和期貨市場等多個方面。 在股票市場分析中有重要的參考意義。 它是天然氣投資者觀察天然氣價格趨勢和市場動態(tài)的指標之一。
詳細解釋如下：
在美國股市中，ugaz代表的是天然氣期貨合約的特定交易代碼。 這個期貨合約代表著特定的能源商品——天然氣在未來某一時間的價格。 期貨市場是金融市場的重要組成部分，它提供了對沖風險、發(fā)現(xiàn)價格以及投機交易等功能。 天然氣期貨合約的投資者利用未來天然氣價格的變動來盈利。 通過觀察和分析天然氣期貨指數(shù)的走勢，包括價格上漲和下跌的趨勢，投資者可以預(yù)測未來天然氣的供需狀況和市場情緒，從而做出投資決策。 因此，ugaz作為美國天然氣期貨指數(shù)的股票代碼，對于從事天然氣投資和交易的投資者來說具有重要的參考價值。 由于其涉及能源市場的動態(tài)和全球經(jīng)濟形勢的變化，ugaz的走勢也反映了全球能源市場的整體情況。 這不僅關(guān)系到投資者的經(jīng)濟利益，還涉及能源市場的政策導向和技術(shù)發(fā)展趨勢。 對于市場分析和經(jīng)濟預(yù)測等領(lǐng)域的研究者而言，對ugaz走勢的深入了解和解析具有積極的意義。 該指數(shù)同時也是衡量一個國家能源經(jīng)濟的重要標志之一，顯示了天然氣作為能源產(chǎn)業(yè)的在全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟狀況和發(fā)展趨勢。 總體來說，無論是投資者還是分析師，都需要密切關(guān)注ugaz的動態(tài)變化以獲取市場信息和進行決策判斷。 因此它也成為全球金融市場中的重要觀察指標之一。
11個億萬美元的錯誤，每個大佬都曾蠢得不可思議
這些代價昂貴的教訓，都發(fā)生在頂級投資家身上，每個都值得拿出來仔細研究一番。 畢竟，這種億萬美元的錯誤不常有，而背后犯的錯卻經(jīng)常在我們身上發(fā)生。 一筆投資虧掉億萬美元是什么感受？ 首先，你得有一億美元。 不過也不盡然。 《億萬美元的錯誤》這本書描述了11個虧掉億萬美元的案例，其中多數(shù)人虧掉的錢并不屬于自己，作為基金經(jīng)理，他們虧掉的大部分是其他投資者的錢。 當然，也有虧掉自己錢的，例如，德國第五大富翁阿道夫·默克爾，他最終選擇了臥軌自殺。 賭業(yè)巨富、PE大神、對沖基金之王、頁巖氣之王、價值投資大師……這些代價昂貴的教訓，都發(fā)生在頂級投資家身上，每個都值得拿出來仔細研究一番。 畢竟，這種億萬美元的錯誤不常有，而背后犯的錯卻經(jīng)常在我們身上發(fā)生。 1、拉斯維加斯的設(shè)計師、投資界老司機，開“車”開翻了 人物：世界排名第41 位的富豪，柯克? 克科里安 克科里安是美國賭業(yè)巨富以及米高梅最大的股東。 八年級中途輟學，先后成為業(yè)余拳擊手、二戰(zhàn)時的戰(zhàn)斗機飛行員，曾先后創(chuàng)建過飛機租賃公司，三次收購并出售米高梅電影公司，并坐擁西城賭場、米高梅大酒店等。 克科里安被稱為是拉斯維加斯的“設(shè)計師”，將其最終打造成為世界一流旅游勝地。 2015年，克科里安逝世的時候大約有40億美元財產(chǎn)。 事件： 這位投資界老司機也有開車開翻的時候，注意，是真正的“車”。 克科里安非常喜歡汽車，也喜歡買汽車公司，并有四次重要投資。 1990-1995年，他通過投資克萊斯勒，賺了27億美元。 2005年，他成為通用汽車的最大股東，但因為董事會拒絕按照他想要的方向改變，他清倉退出，稍微賺了點股息錢。 2007年，克科里安試圖再次收購克萊斯勒，但在競價中輸給一家PE。 所謂“塞翁失馬焉知非?！?，他躲過了金融危機中克萊斯勒、通用汽車的破產(chǎn)。 2008年4月到6月間，克科里安又瞄上了汽車公司，他花了10億美元，占股6.43%，成為福特公司的最大個人股東。 但之后因為業(yè)績不佳和金融危機，福特股票大幅跳水，而克科里安因為本身的債務(wù)問題，不得不賣掉股票，在2008年10月-12月，克科里安清倉了福特股票，損失7-8億美元。 2、PE界神一般的存在，卻在最熟悉的公司上5個月虧光13.5億美元 人物：德克薩斯太平洋投資集團（TPG）聯(lián)合創(chuàng)始人，大衛(wèi)?邦德曼（中文名，龐德文） TPG（德太投資）是世界最大的私募股權(quán)投資機構(gòu)之一，目前通過旗下一系列私募投資基金而管理超過500億美元的資產(chǎn)，甚至被稱為PE界神一般的存在。 相較于競爭對手黑石、凱雷和KKR，TPG在中國的知名度稍顯遜色。 但這并不影響TPG及邦德曼在業(yè)界的地位，其創(chuàng)造的一年1010億美元（2006年）的并購交易量紀錄，迄今仍無人能及。 深發(fā)展、聯(lián)想集團等投資案例也讓TPG在中國成為真正的贏家。 事件： 收購陷入困境的企業(yè)，一向是大衛(wèi)·邦德曼的拿手好戲，何況他對于華盛頓互助銀行十分熟悉，當初讓他一戰(zhàn)成名的美國儲蓄銀行并購案，正是賣給了華盛頓互惠銀行，他還曾在這家銀行擔任董事，并與CEO是多年好友。 2008年4月，TPG投資13.5億美元，聯(lián)合其他投資方，以總金額70億美元入股華盛頓互惠銀行。 9月，華盛頓互助銀行“由于資金流動性不足，無法履行債務(wù)”，被美國聯(lián)邦存款保險公司接管，5個月內(nèi)TPG的13.5億美元化為灰燼，恐怕是私募基金業(yè)歷來最失敗的一筆交易，也入選了美國《時代周刊》評出的2008年度十大最糟糕交易。 3、“ 頁巖氣之王”虧掉股份，還被趕出所創(chuàng)公司，最后橫尸街頭 人物：切薩皮克能源公司首席執(zhí)行官、NBA雷霆隊老板奧布里·麥克倫登 麥克倫登曾被福布斯評為美國最膽大的億萬富翁。 他白手起家，以5萬美元創(chuàng)辦公司，在2008年時個人身家高達30億美元。 他創(chuàng)辦的切薩匹克能源公司成為全美第二大天然氣生產(chǎn)商，僅次于行業(yè)巨頭?？松梨?，改變了美國頁巖氣行業(yè)。 他還和朋友合伙買下NBA球隊“西雅圖超音速隊”，將全隊搬遷到他所在的城市，更名為俄克拉荷馬雷霆隊。 事件： 麥克倫登對自己的切薩皮克公司非常有信心，不斷買入股票，并且不惜動用高杠桿。 他的融資手段之一，是用股票做抵押，每3美元股票借1美元貸款。 但是隨著2008年9月開始天然氣價格跳水、股票暴跌，麥克倫登的抵押品大幅縮水。 麥克倫登接到華爾街追加保證金通知，被迫賣掉了幾乎所有他持有的切薩匹克能源公司的股票，凈虧20億美元，這占到他資產(chǎn)的2/3。 2013年1月，切薩匹克董事局趕走了麥克倫登，這位曾被評為美國年度最佳的總裁，不得不以這樣的方式離開了自己23年前創(chuàng)建的公司。 2016年3月，麥克倫登被指控非法采購石油以及操縱天然氣的招標等罪名。 離奇的是，一天之后，他開車超速，撞向了高速公路的水泥墻，當場身亡。 新聞報道，“不排除畏罪自殺可能”，但這都不重要了。 4、華爾街最知名的對沖基金經(jīng)理如何接飛刀 人物：頂級維權(quán)投資者，比爾? 阿克曼最為知名的對沖基金活躍管理人之一。 作為潘興廣場（Pershing Square）管理基金的創(chuàng)始人及CEO，曾榮登2014年全球百家大型對沖基金年度排行榜榜首。 過去數(shù)年間，其狩獵對象曾包括康寶萊、艾爾建制藥、塔吉特百貨、麥當勞、美國第三大漢堡連鎖店溫蒂漢堡、美國第二大傳統(tǒng)圖書零售商鮑德斯集團等。 近兩年比較著名的案例是，做多Valeant藥業(yè)、做空康寶萊，均慘遭失敗。 目前，管理資產(chǎn)規(guī)模為82億美元，遠低于2015年7月200億美元的高峰。 他還曾是最大的人民幣空頭之一。 事件： 進入21世紀，傳統(tǒng)零售商被電商打得節(jié)節(jié)敗退，此時再大筆投資，不僅有價值發(fā)現(xiàn)的功效，也頗有些為了“傳統(tǒng)”兩肋插刀的意味。 在亞馬遜出現(xiàn)之前，巴諾書店和鮑德斯集團壟斷了美國的圖書零售市場。 但亞馬遜出現(xiàn)后，事情就不一樣了。 2008-2009，潘興廣場接下了飛刀，逐步買入了鮑德斯1/3的股權(quán)，平均每股10美元，并通過維權(quán)投資者慣用的伎倆，改變公司管理層和戰(zhàn)略方向去影響投資標的。 但最終，這家公司仍然避免不了破產(chǎn)清算的命運，投資者血本無歸。 在對另一個零售商的投資中，阿克曼甚至輸?shù)酶鼞K。 2007年，潘興廣場專門成立了IV基金，對塔吉特進行了20億美元的股權(quán)投資，其中大部分買的是股票期權(quán)而非股票。 雖然阿克曼對塔吉特的價值判斷是對的，也成功地推動了塔吉特管理層釋放公司價值。 但2009年1月塔吉特股票短期下跌10%時，潘興廣場IV基金的凈值下跌卻達到了40%，到2月底，下跌達到了90%。 原因就在于他買的是期權(quán)，而不是股票。 5、不凋花凋謝：6周賺12億，然后5個月虧百億 人物：不凋花顧問公司創(chuàng)始人 尼古拉斯?馬奧尼斯 尼克·馬奧尼斯是可轉(zhuǎn)換債券套利的專家，并且聘請了兼并套利、多空股權(quán)投資、信用套利以及統(tǒng)計套利方面的專家。 2000年，馬奧尼斯用6億美元創(chuàng)立了不凋花基金，意味永不凋謝的花朵，最輝煌的記錄是6個星期賺了12億美元。 事件： 明星交易員布萊恩·亨特2004年加入不凋花，2005年在天然氣期貨交易上有過輝煌戰(zhàn)績，馬奧尼斯因此非常信任亨特。 2006年，不凋花加大了在天然氣期貨上的投資力度，4月，亨特在6周時間內(nèi)幫公司賺取了12億美元的利潤。 但隨后能源市場風云突變，不凋花之前的利潤損失殆盡。 此時，不凋花一半以上的資產(chǎn)都押寶在能源交易上。 由于風險過于集中，巨額虧損排山倒海而來。 2006年9月，不凋花公司因為巨量投機天然氣期貨虧損92.5億美元而宣告破產(chǎn)，成為全球商品期貨市場及對沖基金行業(yè)史上最大一起投機虧損事件。 不凋花終于凋謝了。 6、與索羅斯齊名的“傳奇投資者”，卻被跳梁小丑騙了 人物：歐米加顧問公司創(chuàng)始人利昂? 庫珀曼在美國對沖基金界，利昂·庫珀曼享受“傳奇投資者”的聲譽。 他于1991年創(chuàng)立的對沖基金——歐米茄顧問公司，曾與朱利安羅伯遜的老虎基金、喬治索羅斯的量子基金以及梅里韋瑟的長期資本管理公司并稱國際四大對沖基金。 而后三者則因為各種原因，先后關(guān)閉，只有歐米茄挺立至今。 事件：新興市場是非常危險的投資地區(qū)，有時候，努力了半天賺到的利潤，會全部被騙子卷走。 像庫珀曼這樣最誠實、最博學、最慎重以及最精明的投資家，就是這樣在新興市場上一敗涂地的。 在外號為“布拉格海盜”的捷克人維克多·柯澤尼和自己手下的投資經(jīng)理同謀誘騙下，庫珀曼去買了阿塞拜疆的超大型國企油廠的期權(quán)。 事實上，庫珀曼付出每股25美元的價格，柯澤尼只花了不到每股1美元。 最終，庫珀曼的投資經(jīng)理被捕，但柯澤尼卻在與美國沒有引渡協(xié)議的巴哈馬逍遙自在。 7、“這次不一樣”，當價值投資大師面對價值陷阱 人物：普澤納投資管理公司創(chuàng)始人 理查德?普澤納 普澤納（也有譯作“澤納”）和喬爾·格林布拉特（著有《股市天才》《股市穩(wěn)賺》）、布魯斯·紐伯格是沃頓商學院的同窗，曾合作寫過證券分析的論文，后來三人都成為著名的價值投資大家。 普澤納則被后兩位視為見過的最聰明的人，也以其信守“深度價值投資”聞名于世，他善于從歷史中汲取經(jīng)驗、教訓和啟示，尤其擅長研究周期性企業(yè)的正常利潤，并在周期低谷進行抄底。 截至2014年7月底，公司共管理264億美元的資產(chǎn)。 事件： 普澤納善于分析歷史經(jīng)驗、往期數(shù)據(jù)，然而，“歷史可以作為解讀事實的參考，但卻不能作為解讀人們的心理狀況的參考。 ”歷史并非不斷重復(fù)，新的歷史正在創(chuàng)造中，這也成為投資的風險及魅力所在。 2007年，他將資金投向那些歷史證明高度可靠的投資對象，其中金融股占了40%以上的倉位，其中大部分是房地美和房利美，這兩家公司在1980年代的金融危機中熬過難關(guān)并成為很多價值投資者（包括巴菲特）的經(jīng)典投資案例。 但這次真的不一樣了，兩房被國有化，普澤納投資管理公司損失慘重，資產(chǎn)價值2008年下降了46%。 8、年度最佳對沖基金，領(lǐng)獎后1個月破產(chǎn)，虧掉179億美元 人物：培洛頓合伙公司創(chuàng)始人杰夫·格蘭特和羅恩·貝勒 培洛頓公司由杰夫·格蘭特和羅恩·貝勒于2005年聯(lián)合創(chuàng)建，是2007年業(yè)績最好的對沖基金之一，收益率超過80%。 2008年1月培洛頓公司在一個隆重的歐洲對沖基金頒獎禮上獲得了兩項權(quán)威大獎。 然而1個月后，這家公司就破產(chǎn)了。 事件： 培洛頓公司成立了一個ABS基金，主要標的是美國房地產(chǎn)市場抵押貸款證券，策略是做多高信用證券、做空低信用證券。 這一策略在美國次貸危機之后，因為做空部分賺的金盆滿盈。 然而，之后ABS做多頭寸遭遇次貸危機的嚴重打擊，同時，因為ABS基金像培洛頓通常的做法一樣，運用了大約9倍的財務(wù)杠桿。 此后，交易便朝著當初設(shè)想的相反方向不斷發(fā)展，銀行要求追加保證金。 公司因此流動性耗盡，以投機者的結(jié)局告終，“數(shù)日之內(nèi)”就損失掉了170億美元。 9、德國經(jīng)濟“教父”、億萬富翁臥軌自殺 人物：德國第五大富翁阿道夫·默克爾 阿道夫·默克爾（這名字好霸氣，又譯“默克勒”）是全世界最富的商人之一，他的企業(yè)包括制藥公司和海德堡水泥公司。 默克勒其貌不揚、生活樸素、為人低調(diào)，集中體現(xiàn)了德國家族企業(yè)家精明踏實的品質(zhì)，一度被稱為德國工業(yè)精神的“象征”、德國戰(zhàn)后經(jīng)濟騰飛期間的偉大“教父”之一。 2006年，默克爾財富為115億美元，在福布斯世界富豪排行榜上位列第36位，德國第3。 2007年財富為128億美元，全球第44、德國第4。 2008年，縮水到92億美元，但仍然名列全球第94位，德國第5。 事件： 曾經(jīng)保守的實業(yè)家默克爾，卻戲劇性地栽在了高杠桿投資上。 2008年10月，因為不看好汽車業(yè)在金融危機后的前途，默克爾大舉做空大眾汽車普通股，不料，他遇上了史詩級的保時捷-大眾收購案，11月27日，大眾的股票出現(xiàn)了空頭軋平、一路狂飆，從200歐元升至1005歐元，這使默克爾家族損失慘重，同時因為家族企業(yè)欠債過多（上百億歐元），無法按期償還債務(wù)，銀行家們又沒有給足夠的信貸支持，2009年1月，74歲的在疾駛而來的火車前跳下站臺，自殺身亡，離他自己的豪宅僅幾百米之遠。 （保時捷試圖收購大眾，最后卻被大眾反購，成為金融史、并購史上一段著名案例。 ）10、戴維斯王朝：成也保險，敗也保險 人物：戴維斯精選顧問公司董事長 克里斯托弗? 戴維斯 克里斯? 戴維斯是“戴維斯王朝”第三代，一貫以價值投資著稱，他搜尋那些有投資潛力的股票并長期持有。 他的爺爺就是著名的 “戴維斯雙殺效應(yīng)”的發(fā)明者，1947年以5萬美元起家，45年賺倍，年化回報23%，尤其擅長投資保險股。 虎父無犬子，戴維斯家族三代都是著名投資家，孫子克里斯的公司，管理資產(chǎn)超過470億美元。 事件：2008年金融危機爆發(fā)后，克里斯托弗?戴維斯投資包括美國國際集團（AIG）在內(nèi)的金融股，并希望它們能在困境之后浴火重生，但未能如愿，損失驚人。 AIG已經(jīng)遠不是當初祖父投資的那家保險公司，而是一家龐大的高杠桿高風險、如同黑匣子一般的金融帝國。 戴維斯紐約風險基金在2008年1月底之前持有價值超過16億美元的AIG股票，但一年后，這筆投資就縮水至4130萬美元，損失超過了90%。 這成為戴維斯“過去5年犯過的最大錯誤”。 11、一場超過650億美元的世紀巨騙 人物：麥道夫基金的投資者，包括大導演斯皮爾伯格等伯納德· 麥道夫，猶太人，是美國華爾街的傳奇人物，曾經(jīng)擔任納斯達克股票市場公司董事會主席。 在2008年美國金融危機發(fā)生之前，他曾一直是華爾街最炙手可熱的“投資專家”之一，與“股神”巴菲特齊名。 截至2008年11月30日，麥道夫公司共籌得650億美元，有4800個投資者賬戶，投資者包括匯豐銀行、野村證券、國際奧委會、大導演斯皮爾伯格、諾貝爾文學獎得主威瑟爾、對沖基金、慈善組織等。 事件： 麥道夫向投資給他的客戶承諾每年8—12%的年收益率，而且是不管金融市場形勢如何都旱澇保收，年年如此。 與一般騙案的不合理高回報相比，這樣“合理”的回報率騙倒了所有人。 麥道夫每月向客戶提交投資報告顯示投資的都是些穩(wěn)健的藍籌股，客戶也能隨時在數(shù)日內(nèi)贖回投資。 由于回報穩(wěn)定，麥道夫的名聲越來越大，會員都以擁有麥道夫投資賬戶為榮。 2008年12月初，一個客戶要求贖回70億美元的投資，讓麥道夫難以為繼。 他不得不向自己的兩個兒子坦白，這是一個巨型“旁氏騙局”。 當晚，麥道夫被兒子們“告發(fā)”。 后者都任職于麥道夫基金，但宣稱對父親的騙局一無所知，其中一個還在2010年自殺身亡、另一個則患癌癥去世。 這是美國歷史上最大的詐騙案，金額超過650億美元。 受害人只追回不到15億美元。 2009年6月29日，71歲的麥道夫被判處150年監(jiān)禁，目前仍然健在。 真是，好人不長命，禍害遺千年。 這些“億萬美元的錯誤”究竟錯在哪里？篇幅所限，我們留在下一篇文章再說。 您也可以留下自己的觀點。
